投資の巨人ウォーレン・バフェットの脅威の年平均利回りを徹底分析!なぜあんなに株式投資で成功できたのか?

ウォーレン・バフェット

ウォーレン・バフェットについては皆さん一度は聞いたことがあるでしょう。御年90歳であるにも関わらず、

オマハの賢人と呼ばれる彼の総資産はなんと9兆円。日本の国家予算の15%ほどを一個人が有しており、2020年度の世界長者番付では第4位となっている人物です。

順位 名前 関連 年齢 資産額
(兆円)
1 ジェフ・ベゾス アマゾン 56 13.59
2 ビル・ゲイツ マイクロソフト 65 11.27
3 ベルナール・アルノー LVMH 71 9.98
4 ウォーレン・バフェット バークシャー・ハサウェイ 90 8.22
5 ラリー・エリソン オラクル 76 7.09
6 マーク・ザッカーバーグ フェイスブック 36 7.04
7 アマンシオ・オルテガ インディテックス(ザラ) 84 6.93
8 スティーブ・バルマー マイクロソフト 64 6.54
9 ラリー・ペイジ グーグル 47 6.05
10 ジム・ウォルトン ウォルマート 72 5.92

参照:Forbes

他のランキングに入っている人は事業会社を創業した経営者ですが、バフェットは主に投資で財を築いた偉人となります。

本日はウォーレンバフェットの今までの年平均利回りについてお伝えしていきたいと思います。

ウォーレン・バフェットの長期平均利回りは20%

彼はなんと11歳の頃から新聞配達等のアルバイトで貯めた資金を株式投資にあて、16歳の頃には現在の価値で580万円の資産を築くという驚異的な実績を残しています。

その後、彼は1965年35歳の時に繊維会社だったバークシャー・ハサウェイ社を買収し再建に乗り出しました。繊維会社としての再建を早々に諦め投資会社として蘇らせたのです。

バークシャーハサウェイとしての1965年からの55年間で20.3%という驚異的な実績を安定的に残しました。同期間のS&P500指数の平均利回りが10%であることを考えると非常に優秀な成績ですね。

 

バークシャーハサウェイの1965年からのリターンの推移
Berkshire S&P500
1965 49.5% 10.0%
1966 -3.4% -11.7%
1967 13.3% 30.9%
1968 77.8% 11.0%
1969 19.4% -8.4%
1970 -4.6% 3.9%
1971 80.5% 14.6%
1972 8.1% 18.9%
1973 -2.5% -14.8%
1974 -48.7% -26.4%
1975 2.5% 37.2%
1976 129.3% 23.6%
1977 46.8% -7.4%
1978 14.5% 6.4%
1979 102.5% 18.2%
1980 32.8% 32.3%
1981 31.8% -5.0%
1982 38.4% 21.4%
1983 69.0% 22.4%
1984 -2.7% 6.1%
1985 93.7% 31.6%
1986 14.2% 18.6%
1987 4.6% 5.1%
1988 59.3% 16.6%
1989 84.6% 31.7%
1990 -23.1% -3.1%
1991 35.6% 30.5%
1992 29.8% 7.6%
1993 38.9% 10.1%
1994 25.0% 1.3%
1995 57.4% 37.6%
1996 6.2% 23.0%
1997 34.9% 33.4%
1998 52.2% 21.0%
1999 -19.9% 21.0%
2000 26.6% -9.1%
2001 6.5% -11.9%
2002 -3.8% -21.1%
2003 15.8% 28.7%
2004 4.3% 10.9%
2005 0.8% 4.9%
2006 24.1% 15.8%
2007 28.7% 5.5%
2008 -31.8% -37.0%
2009 2.7% 26.5%
2010 21.4% 15.1%
2011 -4.7% 2.1%
2012 16.8% 16.0%
2013 32.7% 32.4%
2014 27.0% 13.7%
2015 -12.5% 1.4%
2016 23.4% 12.0%
2017 21.9% 21.8%
2018 2.8% -4.4%
2019 11.0% 31.5%
平均利回り 20.3% 10.0%
累積リターン 2,744,062% 19,784%

参照:Berkshire Hathaway

 

1965年時点の100万円が2019年末時点では274億4062万円まで膨張していることになります。結果としてバークシャー・ハサウェイ株の38%を有しているバフェット氏は世界最高の投資家としての名声を欲しい儘にしております。

 

因みに1965年にS&P500指数に投資していたら1億9000万円になっています。確かに大きく増えていますがバークシャーの100分の1以下となっていますね。

たった平均リターンが10%違うだけでこれだけの差が生まれるのです。改めて複利の効果って恐ろしいですね。

ウォーレン・バフェットが好む銘柄とは?

ではバフェット氏の投資対象となる銘柄はどのような銘柄なのでしょうか?

  • 投資すべき企業が行っている事業の内容を正確に理解できること
  • 長期的に高い業績を保つことができること
  • 経営者にしっかりとした経営暴力が備わっていること
  • 魅力的な株価水準であること

正直に申し上げると1-3については素人は愚か、投資のプロとして働いている人でも大変難しいです。

抑々長期的に良い業績を保つことができること、経営者にきちんとした経営能力が備わっていることと簡単に書きましたが、当たり前にそれが分かれば迷わずに会社に投資することができますよね。

バフェットの投資手法については彼の息子の元妻でありバークシャーで一緒に10年間働いたメアリー・バフェット氏が記した「バフェットの銘柄選択術」を元に詳しく解説していますので参考にしていただければと思います。

 

 

寧ろ、バフェット流の投資を必死に分析していファンドマネージャーが概ね日経平均、ダウ平均株価等の指数平均の利回りを超える運用が出来ていないのです。然る現状が如何にバフェット流の投資が難しいかを物語っていると思います。

 

実際管理人も大学時代にバフェットを参考にして投資を行っていましたが、全く思うような結果が出ませんでした。

過去業績が順調に伸びていっており、中期経営計画をみて素晴らしいなと感じて購入したところで、急に計画がとん挫し赤字に転落して大幅な損となることが多々ありました。

 

然し最後に述べた「魅力的な株価」であることという点については客観的な有価証券から分析が可能です。所謂割安株投資(バリュー株)投資について言及している点になります。

これはバフェットが師と仰ぐ、ベンジャミン・グレアム氏の投資手法に則ったものです。以下はベンジャミングレアムの投資手法について「賢明なる投資家」を元にまとめていますので参考にしていただければと思います。

 

 

筆者はバフェットの源流ともいえる、投資手法を徹底的に分析した手法で安定した利回りを上げているファンドに投資をして高いリターンを享受しています。

筆者が投資しているファンドを含めて以下ランキング形式でお伝えしていますので参考にしていただければと思います。

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